Dark Pool es un término con el que no todos los inversionistas están familiarizados. Lo que no asombra, pues se trata de una negociación de acciones que se sale de lo convencional. ¿De qué se trata?
Hay que empezar por recordar algo. La Bolsa de Valores de Nueva York es un mercado. Como tal, lo que ocurre ahí depende de la oferta y la demanda de acciones u otros vehículos de inversión.
Así, cuando la demanda por ellos sube y los inversionistas compran más, suben los precios de las acciones. Por el contrario, cuando cae la demanda, o los inversionistas compran menos, también cae el precio de las acciones.
Es decir que siempre, tanto compradores como vendedores conocen la intención del otro. Saben que alguien está vendiendo, entonces compran. O saben que alguien está comprando, entonces venden. Pero con la Dark Pool no ocurre exactamente lo mismo.
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¿Qué Es La Dark Pool?
En español, Dark Pool puede tener diversos significados. Sin embargo, aquí nos referimos a un tipo de los llamados ATS o sistemas de trading alternativos (Alternative Trading System). Se trata de un mercado privado en el que se negocian acciones.
Mediante este, inversionistas institucionales pueden hacer trading sin exponerse. Es decir, sin dejar ver a otros sus intenciones de compra o venta de acciones. Estas intenciones solo se conocen luego de que la operación se ha ejecutado y reportado.
Gracias a esta modalidad, los inversionistas pueden colocar órdenes de grandes volúmenes. Y hacerlo con la seguridad de que otros solo conocerán sus planes cuando estos se hayan materializado.
Además, la Dark Pool les da una ventaja extra. Esta es la posibilidad de acceder a la liquidez de otros inversionistas. Es decir, a quienes tienen el dinero para comprar acciones, por ejemplo. Y de hacerlo sin preocuparse tanto por la competencia, gracias a que gozan de cierto anonimato.
Los Que Invierten En Dark Pool
Por las condiciones y exigencias de esta modalidad o sistema de inversión, no todos acceden a ella. De hecho, está reservada para grandes inversionistas, fondos mutuos, fondos de pensiones, entre otros.
Ellos pueden obtener ventajas relacionadas con menores costos asociados a sus operaciones. Pero quienes invierten en estos fondos, a su vez, también obtienen grandes beneficios.
Al final, ellos pueden terminar asumiendo menos costos por operaciones asociadas a la Dark Pool de la entidad en la que invierten. En resumen, el beneficio se traslada de la entidad o fondo a sus inversionistas individuales.
Por esto, este sistema resulta tan atractivo para quienes prefieren ocultar sus verdaderas intenciones de inversión. Y de hacerlo sin que, necesariamente, estén incurriendo en conductas reprochables.
El Precio De La Tecnología
Existe otro aspecto fundamental que se debe tener en cuenta cuando se habla de la Dark Pool y es la tecnología. Para eso, es clave recordar cuál es su historia. Este sistema nació en la década de los 80.
Entonces, la Securities and Exchange Commission (SEC) autorizó a los brókers para que negociaran grandes bloques de acciones. Esto se hacía de forma casi que manual, pues aún no se contaba con los sistemas que existen hoy.
Luego, hacia 2007, cuando se masificaron los sistemas que permitían realizar operaciones de trading se vivió un auge del Dark Pool. Lo anterior porque los sistemas incrementaron la capacidad de los inversionistas de acceder a estas operaciones a costos más accesibles.
Pero hay algo más. La tecnología también habilitó a los inversionistas para que pudieran hacer operaciones rápidamente y en silencio, como se dijo anteriormente. Y, de esta forma, evitar que los precios de los activos fluctúen como lo hacen cuando el mercado nota que hay una mayor demanda u oferta de un activo.
Un Sistema Criticado
Ese mayor control de la devaluación de los activos, además, disminuye el riesgo asociado a las inversiones. A lo que se suma que las Dark Pool son menos susceptibles a lo que ocurra con las noticias relacionadas con una empresa, la economía o la política.
No obstante, debe tenerse en cuenta que este sistema de trading tiene sus desventajas. A pesar de que es legal, al operar “tras bambalinas” se considera que es poco transparente. Por lo tanto, también está sujeto a múltiples conflictos entre las partes.
Esto se debe a que se puede negociar a precios convenientes, pero no tan regulados. Y a que en las operaciones puede haber conflicto de intereses entre los compradores y los vendedores.
Por lo anterior, la SEC ha tomado acciones tendientes a vigilar más estas operaciones. Pero subsisten dudas con respecto a si está bien que algunos saquen ventaja de este mercado que “opera en la sombras”.
Otras Preguntas Clave Sobre La Dark Pool
- ¿Se puede negociar en este mercado mediante NYSE? No, la gran parte de operaciones que se hacen en este mercado son hechas por instituciones financieras. Estas se realizan lejos de las Bolsas de Valores convencionales.
- ¿Entonces cómo se colocan las órdenes? Mediante plataformas electrónicas o, incluso, por medio de una negociación directa entre los participantes, es decir, entre compradores o vendedores. Esta se sella a través de contratos en los que constan las condiciones de la negociación.
- ¿Puede un inversionista individual acceder a estas operaciones? Generalmente, estas operaciones no están disponibles para los inversionistas retailers. Pero ellos sí pueden llegar a acceder a esas operaciones de forma indirecta, a través de los diferentes brókers.
- ¿Qué significa que en la Dark Pool se puede negociar a precios convenientes? Que los precios los acuerdan los compradores y vendedores al hacer la transacción. Es decir, que estos no están sujetos ni a la oferta ni a la demanda, como ocurre con las acciones que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Snapchat Y Su Dark Pool
Recientemente, las acciones de Snapchat se negociaron en una Dark Pool. Es decir que alguien le compró a alguien estos activos por fuera de la Bolsa de Valores de Nueva York. Solo hasta dentro de un tiempo podremos conocer los detalles de esa operación y quiénes intervinieron en ella.
Lo que sí está claro es que esta empresa hoy en día resulta bastante lucrativa. En especial porque, a raíz de la pandemia, los usuarios de redes sociales migraron a esta plataforma y a Pinterest. De hecho, al hacerlo dejaron de lado a Facebook.
Pero, además, Snapchat reveló recientemente su reporte de earnings correspondiente al tercer trimestre del año. Según él, tuvo un 52% de crecimiento en sus ingresos. Con respecto a las ganancias, estas fueron de US$56 millones, en comparación con los US$42 millones logrados en el mismo periodo del año anterior.
Hacia finales de octubre, estas noticias dispararon el precio de sus acciones un 37%. Gracias a esto, y a los 11 millones de usuarios nuevos que logró en el periodo analizado, su capitalización de mercado llegó a los US$52.000 millones.
Espero que te haya gustado esta historia y el conocimiento compartido aquí. Sobre todo, porque, si no me equivoco, nunca había abordado el tema de la Dark Pool. Ahora, comparte lo que piensas:
- ¿Habías oído hablar antes acerca de la Dark Pool?
- Si tuvieras la posibilidad, ¿invertirías en un mercado como este?
- ¿Para ti cuáles son las principales ventajas de invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York?
Hola Hyenuk!!! No señor es la primera vez que escucho ese termino, para invertir en ese mercado primeramente tendría que prepararme muy bien para tener y conocer con plena seguridad lo que estoy haciendo y no que no se presenten sorpresas que luego tenga que lamentar, por ultimo para mi una gran ventaja de poder invertir en NYSE es el acceso que ahora tenemos como inversionistas individuales a poder negociar en este mercado y todo gracias al internet y otra ventaja es que no es necesario contar con mucho capital para poder hacer parte de este increíble mercado y gracias a tu dedicación y tu guía, como latinos hemos aprendido a que si podemos ser parte de la Bolsa de Valores de Nueva York.
Muchas gracias Hyenuk por el blog y por el tema ya que no tenia ni idea de este tipo de operaciones.
Solo conocía un poco la dark web, y ahora la dark pool, super interesante. Mil gracias!
Muy bien Erwin. Gracias
No había escuchado el término , aunque en las teorías conspirativas abundan estos temas, pero genial que lo abordes desde una perspectiva meramente empresarial, Gracias
Gracias a ti por leer nuestro contenido, te invitamos a compartirlo para que mas personas puedan acceder a él 🙂
Excelente post, gracias por compartir.
Exitos y bendiciones.
Buenas tardes!!! Muchas gracias por la información que nos brinda. Cada día que pasa me doy cuenta de lo ignorante que he sido… Gracias a sus blogs me estoy informando y educando para poder entrar al mundo de la bolsa de valores de Nueva York… Saludos!!!
No había escuchado nunca algo similar pero como siempre la Comunidad CDI nos brinda la oportunidad de aprender y derrotar la ignorancia paso a paso.
No invertiría tras bastidores, me parece poco trasparente.
Creo que la mayor ventaja que tiene el mercado de valores de NY es la liquidez que allí se maneja, además como lo han explicado muchas veces, las vías de acceso (hoy por hoy) al mercado es sumamente fácil. Entonces Liquidez + Fácil Acceso = Donde quiero estar (seria el pensamiento más común de cualquier mortal).
Nos alegra que esta información sea de valor para ti, recuerda compartirla para que más personas la disfruten, además te invitamos a seguirnos en nuestros canales de YouTube @hyenukchu y @elclubdeinversionistas en donde diariamente compartimos información para que puedas expandir tu cultura financiera. 😉
Buenas Noches máster, la verdad no había oído hablar del dark Pool es un concepto nuevo para mi , y como es tan nuevo no invertiría en este hasta no investigar un poco mas a fondo como funciona y que riesgos se pueden presentar, gracias master por compartir esta informacion tan interesante saludos.
Muy interesante artículo. Nunca habia escuchado sobre esta modalidad. Muchas gracias estimado master Hyenuk
Gracias Alejandro
Hola Hyenuk, si habia escuchado antes de Dark Pool en un video You Tube expuesta por una Former Wall Street Trader’s Assistant Stefanie Kammerman.
Dos, no creo que invertiria en este tipo de mercado.
Tres, acerca del aBolas de Valores de NY, es un mercado conocido, regulado y compuesto por gran parte de empresas conocidas y relacionadas con nuestra vida diaria.
Agradecido portus opiniones e ideas claras, precisas y concisas.
Saludos.
Gracias por el post master. nunca antes habia escuchado el dark pool. me nutri bastante de nueva informacion
no conocía este sistema de negociación entre partes, gracias por tan buena explicación.
saludos
Si Ralph, especialmente lo hacen para que no se afecte el precio durante el mercado abierto evitando así el exceso de euforia o miedo por parte de los inversionistas individuales, gracias por leer nuestro contenido, te enviamos un saludo 🙂