La volatilidad del mercado es uno de los términos que todos los inversionistas en la Bolsa de Valores deben conocer. Pero para comprender de qué se trata antes hay que repasar otros conceptos claves.

En la Bolsa de Valores hay vendedores y compradores, es decir oferta y demanda. Cuando hay más compradores, los precios de las acciones suben y hay optimismo. Cuando hay más vendedores, los precios bajan y aumenta el miedo.

Generalmente, estos movimientos se dan de forma paulatina, aunque sea en cortos periodos de tiempo. O es posible determinar qué pasará con ellos basados en un análisis técnico.

Sin embargo, hay momentos en los que no es posible determinar qué pasará con el mercado porque reina la incertidumbre. Es entonces cuando hablamos de volatilidad. La Real Academia Española define esta palabra como “inestabilidad en los mercados financieros”.

Pero ¿es negativa la volatilidad? ¿Qué más debemos tener en cuenta sobre este concepto? ¿De qué forma podemos aprovecharlo cuando invertimos en la Bolsa de Valores de Nueva York?. Te invito a que le des un vistazo al siguiente artículo, donde hablamos un poco del precio de las acciones, se que te va a interesar.

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¿Qué Es La Volatilidad De Los Mercados?

La volatilidad del mercado, entonces, es el indicador que nos ayuda a medir el grado de incertidumbre del mercado. O, en otras palabras, si los movimientos que se están presentando en él se dan brusca o violentamente.

Es decir, si se dan de una forma diferente a la que estaríamos acostumbrados a ver cuando hay una mejor correspondencia entre la oferta y la demanda. Ahora bien, para conocer la volatilidad de una acción, por ejemplo, hay que acudir a la matemática.

El grado de volatilidad de una acción se expresa en un porcentaje. Este representa la variación que existe entre el comportamiento que registra una acción en determinado momento con respecto a su cotización histórica.

Básicamente, así se puede determinar que tanta incertidumbre o riesgo representa una acción. Y todo, a partir de los cambios que ha registrado su precio o valor. Esto es importante acerca de la volatilidad.

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Lo menciono porque significa que este indicador se puede calcular para diferentes periodos de tiempo. Es posible saber cómo ha sido la volatilidad de una acción diaria, semanal, mensual o anualmente.

Ejemplo de la volatilidad del mercado – Hyenuk Chu | Foto: Economipedia

¿Qué Es La Volatilidad Alta?

La volatilidad del mercado, según su definición, o de una acción puede ser alta o baja. Si es alta, significa que esa acción no tiene un comportamiento estable en el periodo de tiempo analizado.

Esto quiere decir que el precio de la acción puede cambiar dramáticamente en un corto periodo de tiempo. Y hacerlo en cualquier dirección, ya sea hacia el alza o hacia la baja. Con la volatilidad baja pasa todo lo contrario.

Esta se da cuando el precio de la acción no fluctúa dramáticamente. O tiende a ser más estable. Por lo anterior, se considera que entre más alta es la volatilidad de una acción, esta es un vehículo de inversión más riesgoso.

Esto sucede porque el precio de las acciones más volátiles tienden a ser menos predecibles. Por lo tanto, para los inversionistas es más complejo calcular lo que puede pasar con ella. Es decir, que enfrentan más riesgos de pérdida de dinero si hacen operaciones con esa acción.

En términos numéricos, se dice que un mercado es volátil cuando cumple por lo menos con una condición. Esta es subir o bajar más de un 1% durante un periodo de tiempo prolongado.

¿Cómo Se Calcula La Volatilidad?

Las plataformas de trading calculan la volatilidad del mercado – Hyenuk Chu | Foto: Pixabay

Entonces ¿cómo se calcula la volatilidad del mercado? Investopedia lo explica con el siguiente ejemplo. Imagina que la acción de tu interés ha tenido precios de cierre mensuales de US$1, US$2, US$3, US$4 y US$5. Luego:

1. Suma todos los valores y (1+2+3+4+5) y divídelos por 5 (número de valores que tienes). Esto te da como resultado un precio promedio de la acción. En este caso, es US$3.
2. Ahora, calcula la diferencia entre el valor de cada uno de los datos iniciales que tienes y la media. Es decir, a US$1 réstale el resultado del punto uno, que fue US$3 (1-3=-2), y así sucesivamente. No importa si tienes como resultado un número negativo.
3. Realiza una desviación al cuadrado para eliminar los valores negativos.
4. Después, suma todos los resultados obtenidos en el punto 3.
5. Finalmente, divide ese resultado por el número de datos que consideraste al inicio. En este caso, 5.

El resultado de esa operación está expresada en dólares. Tómalo y sácale la raíz cuadrada. El valor que te dé es la medida del riesgo de la acción. O lo que te dice qué tanto su precio se puede mover con respeto al promedio.

Sé que esto parece complicado. Y puede serlo para quienes no tienen conocimientos matemáticos. Sin embargo, plataformas como ThinkOrSwim (TOS) cuentan con la funcionalidad para calcular la volatilidad de diferentes formas y de manera automática.

¿Qué Es La Volatilidad De Un Fondo De Inversión?

Cabe aclarar que el concepto de volatilidad del mercado también aplica para otras instancias de inversión. Entre ellas, los fondos de inversión. En este caso, la volatilidad también se refiere a la variación de los precios de los activos que negocia ese fondo.

De igual manera, tiene que ver con el riesgo que invertir en ese fondo puede representar. Tal como ocurre con las acciones de forma separada, si uno de los títulos que negocia el fondo es más volátil, representa más riesgo para el inversionista.

Esto significa, por ejemplo, que tal vez no conviene invertir en un fondo que invierte en activos cuyos precios son volátiles hoy. Ese movimiento de los precios puede conducir a pérdidas de dinero.

Pero, como en las inversiones casi todo se vale, una inversión así puede significar todo lo contrario. Es decir, una gran ganancia, si se sabe aprovechar la oportunidad en el momento justo.

De ahí la importancia de saber calcular, reconocer e interpretar la volatilidad. De esto pueden depender los resultados financieros que se le puedan ofrecer a los clientes de los fondos de inversión.

Definición de volatilidad del mercado – Hyenuk Chu

El Índice De La Volatilidad

Finalmente, no olvides que existe un índice que mide la volatilidad de las opciones en el que, además, se puede invertir. Se trata del índice  VIX (Volatility Index) del Chicago Board Options Exhange Market (CBOE).

Este muestra la volatilidad implícita de las opciones durante 30 días. La volatilidad implícita es una estimación de la volatilidad futura del precio de las opciones. Para lograrlo, el índice toma el promedio de la volatilidad implícita de ocho opciones call y put del S&P 500.

Cuando en el mercado se registra volatilidad, o movimientos fuertes, el S&P 500 baja, mientras que el porcentaje del VIX aumenta. Cuando el VIX excede el 30%, se considera que la volatilidad es alta y que hay incertidumbre entre los inversionistas.

Por el contrario, un VIX menor al 20% es una buena señal e indica que se experimentan mejores tiempos en la Bolsa de Valores. Se dice que el VIX es una medida del riesgo que existe en el mercado y del perfil de riesgo de los inversionistas.

Porque algunos prefieren quedarse quietos en momentos de alta volatilidad. Otros, en cambio, encuentran la forma de sacar provecho de ella a través de este índice. Por algo se le llama el “medidor” del miedo de los inversionistas. Es cosa de saber medir la volatilidad en la Bolsa de Valores. Ahora, comparte lo que piensas:

1. ¿Sabes reconocer cuando la volatilidad del mercado es alta?
2. ¿En qué momentos es mejor no invertir debido a la alta volatilidad?
3. ¿Has probado invertir en el VIX?
4. ¿Ya viste Cómo Crear Cobertura (Hedge) en Inversiones/Trading?

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