Reserva Federal y COVID son dos palabras que no se pueden desligar. Especialmente, porque de lo que hace la FED con respecto al causante de la pandemia depende la economía de Estados Unidos.

O, mejor dicho, depende que se mantenga a flote. En otras palabras, que se pueda contrarrestar el efecto de la pandemia en los negocios y consumidores. Un efecto de una duración aún incierta.

El tema, además, cobra vigencia por lo que ha sucedido recientemente con el tapering. Mediante esta figura, la FED puede retroceder en su estrategia de comprar activos como los bonos. Compras que ha hecho para inyectar dinero a la economía.

De ejecutarse esta figura, como se cree que pasará a final de año, la FED confirmaría un rumor. Este es que la economía avanza por buen camino, por lo que no hay necesidad de continuar implementando la compra de activos. Conoce más sobre el tapering aquí y también en este post sobre estímulos económicos y tapering.

Sin embargo, mientras eso ocurre, o no, hay algo clave. Esto es conocer qué ha estado haciendo la FED para soportar la economía estadounidense y los mercados financieros. Un conocimiento que cualquier inversionista debería tener en este momento de la historia.

Reserva Federal Y COVID: Punto Por Punto

En la relación Reserva Federal Y COVID ha sido clave mantener bajas las tasas de interés

En la relación Reserva Federal Y COVID ha sido clave mantener bajas las tasas de interés – Hyenuk Chu | Foto: Pixabay

The Brookings Institution es una entidad que se ha dado a la tarea de hacer una recopilación de esas medidas. Se trata de una organización sin ánimo de lucro especializada en realizar profundas investigaciones.

Su objetivo es que estas ayudan a generar nuevas ideas para resolver problemas reinantes en la sociedad. Y hacerlo no solo en el entorno local, sino nacional e, incluso, a una escala global.

De acuerdo con esta entidad, las acciones que la FED ha estado tomando para soportar la economía tienen que ver con diferentes campos. Están las tasas de interés, el mercado financiero, el sector bancario, las empresas, entre otros.

Recuerda que algunas de estas medidas ya no están vigentes. Otras sí. Ahora, veamos una por una esas acciones. Empecemos por las tasas de interés:

  1. Tasa de Fondos Federales (Federal Funds Rate): la FED ha recortado su objetivo para la Tasa de Fondos Federales. Esta es la tasa que los bancos pagan para pedir prestado unos a otros durante la noche y es referencia para otras tasas. Estuvo en un rango de 0% a 0.25%. De esta forma, por ejemplo, se redujo el costo de los préstamos hipotecarios y, al mismo tiempo, los intereses pagados a los ahorradores.
  2. Orientación futura (Forward guidance): la FED ha ofrecido orientación sobre la trayectoria futura de su tasa de interés. Ha dicho que esta se mantendrá baja hasta que vuelva a haber un máximo nivel de empleo y la inflación se sitúe en 2%. Esta decisión ha ejercido una presión a la baja sobre las tasas de interés a largo plazo.

Disposiciones Sobre El Mercado Financiero

  1. Compra de activos – QE (Securities purchases): en 2020, la FED reanudó la compra de bonos para restablecer el buen funcionamiento del mercado y lograr que el crédito siguiera fluyendo. Posteriormente, cuando el mercado mejoró, redujo sus compras, pero afirmó que lo seguiría haciendo hasta nuevo aviso. Entre marzo y diciembre de 2020, su cartera de valores creció de US$3,9 billones a US$6,6 billones.
  2. Préstamos a firmas de valores (Lending to securities firms): la FED ofreció préstamos a tasas de interés bajas cercanas al 0.25% hasta por 90 días a 24 distribuidores primarios o grandes instituciones financieras. Estos proporcionaron acciones, entre otros, como garantía. Así buscó mantener el funcionamiento de los mercados crediticios cuando instituciones y personas evitaban activos riesgosos y querían acumular efectivo.
  3. Fondos mutuos del mercado monetario de respaldo (Backstopping money market mutual funds): la FED también relanzó una figura que le permitió prestar a los bancos contra garantías que ellos compraban de fondos prime del mercado monetario. Como con la pandemia los inversionistas se retiraron de los fondos del mercado monetario en masa, la figura buscó ayudar a los fondos del mercado monetario a satisfacer las demandas de reembolso de los hogares y otros inversores.
  4. Operaciones Repo (Repo operations): la FED amplió el alcance de sus operaciones de acuerdos de recompra para canalizar efectivo a los mercados monetarios. En este mercado, las empresas piden prestado y prestan efectivo y valores a corto plazo, generalmente durante la noche. Así, la FED quiso poner efectivo a disposición de los principales operadores a cambio de títulos del Tesoro y otros valores respaldados por el gobierno.

Reserva Federal Y COVID: Llamado A Los Bancos

Reserva Federal Y COVID: salvavidas para bancos

Reserva Federal Y COVID: salvavidas para bancos – Hyenuk Chu | Foto: Pixabay

  1. Préstamos directos a los bancos (Direct lending to Banks): la FED bajó la tasa que cobra a los bancos por los préstamos. Estas pasaron de ser de 2.25% a ser de 0.25%. Los bancos prometen garantías (valores, préstamos, etc.) a la FED a cambio de efectivo, por lo que la FED no asume un alto riesgo. al otorgarles estos préstamos. Gracias a ese efectivo, los usuarios de los bancos, como tú o como yo, pueden continuar retirando dinero para cubrir sus necesidades personales, mientras que los bancos pueden otorgar nuevos préstamos.
  2. Relajar temporalmente los requisitos regulatorios: la FED ha animado a los bancos a recurrir a sus reservas regulatorias de capital y liquidez. Estas son reservas que ellos deben mantener siempre para cubrirse en caso de ser necesario. El objetivo de esta iniciativa es que así aumenten los préstamos a sus usuarios  durante la crisis. Además, la Reserva Federal eliminó el requisito de reserva de los bancos, que es el porcentaje de depósitos que deben mantener como reservas para satisfacer la demanda de efectivo.

Salvavidas Para Empresas Y Negocios

  1. Préstamos directos a los principales empleadores corporativos (Direct lending to major corporate employers): la FED estableció dos facilidades para respaldar a las corporaciones estadounidenses de alta calificación. Una le permitió otorgar préstamos a las corporaciones para que pudieran pagar a los empleados y proveedores. La otra, le permitió comprar bonos corporativos existentes. Así, las empresas tuvieron mayor capacidad de mantener sus operaciones comerciales.
  2. Servicio de financiación de papel comercial -CPFF (Commercial Paper Funding Facility): el papel comercial es un mercado de US$1.2 billones. En este, las empresas emiten deuda no garantizada a corto plazo a determinados fondos del mercado monetario para financiar las operaciones diarias. A través del CPFF, la FED compró papel comercial al prestar directamente a las corporaciones con el fin de que pudieran mantener sus operaciones y la generación de empleo.
  3. Apoyo a préstamos para pequeñas y medianas empresas (Supporting loans to small and mid sized businesses): a través de los programas facilidad de nuevos préstamos, facilidad de préstamos ampliados y facilidad de préstamos prioritarios, financió las necesidades de los negocios. Entre otros, redujo el tamaño mínimo de los préstamos para nuevos préstamos y préstamos prioritarios, aumentó el máximo para todas las opciones y extendió el período de reembolso.
  4. Préstamos de apoyo a instituciones sin fines de lucro: en este grupo se incluyó a hospitales, escuelas y organizaciones de servicios sociales que tenían buenas condiciones financieras. Los préstamos se dieron por cinco años, pero el pago del capital principal se aplazó durante los dos primeros años.

Consumidores: Medidas De La Reserva Federal Y COVID

  1. Préstamo de Valores Respaldados por Activos a Plazo – TALF (Term Asset-Backed Securities Loan Facility): la FED apoyó los préstamos a hogares, consumidores y pequeñas empresas. Estos incluían préstamos para estudiantes, automóviles, tarjetas de crédito y otros. Además, amplió las garantías elegibles para incluir valores comerciales respaldados por hipotecas existentes.
Lo que une a Reserva Federal y COVID

Lo que une a Reserva Federal y COVID – Hyenuk Chu

Apoyos A Entidades Estatales Y Municipales

  1. Préstamos directos a gobiernos estatales y municipales (Direct lending to state and municipal governments): la FED prestó directamente a los gobiernos estatales y locales. Además, amplió la lista de prestatarios elegibles en un momento en el que el mercado de bonos municipales estuvo bajo una enorme presión. Por esa época, los gobiernos estatales y municipales encontraron cada vez más difícil obtener préstamos, por lo que resultó clave el apoyo de la FED.
  2. Respaldo de la liquidez de los bonos municipales (Supporting municipal bond liquidity): la FED también utilizó dos de sus líneas de crédito para respaldar a las entidades municipales. Así, los bancos pudieron canalizar efectivo hacia el mercado de deuda municipal, donde el estrés se había ido acumulando debido a la falta de liquidez.

Reserva Federal Y COVID: Protección Contra Presiones Internacionales

  1. Líneas swap internacionales (International swap lines): la FED puso dólares estadounidenses a disposición de otros bancos centrales para que pudieran prestar a los bancos que los necesitaran. A cambio recibió divisas extranjeras y cobró intereses sobre los swaps. La FED ha recortado la tasa que cobra sobre esos swaps con los bancos centrales de Canadá, Inglaterra, entre otros. Esta medida está vigente hasta el 30 de septiembre de 2021.
  2. La FED, igualmente, ofreció dólares a los bancos centrales que no tienen una línea de swap establecida. Lo hizo a través de una nueva facilidad de recompra llamada FIMA. Gracias a esta, ha podido hacer préstamos en dólares a un día a los bancos centrales, tomando Deuda del Tesoro de Estados Unidos como garantía. Esta facilidad estará vigente hasta el 30 de septiembre de 2021.

Ahora, comparte tu opinión:

  1. ¿Por qué crees que es importante conocer esta información como inversionista?
  2. Con respecto a tus finanzas, ¿te has beneficiado de las tasas de interés en tu país durante el último año?
  3. ¿Cuál medida crees que mejor ayudó a contrarrestar los efectos de la pandemia en la economía de tu país?
  4. ¿Qué estás haciendo como inversionista para mejorar día a día?

Si te ha gustado el post, te agradezco que me ayudes a compartirlo en tus redes sociales. 😉🙏

¡No te pierdas los mejores consejos para Inversionistas exitosos!
Recibe mis últimas noticias del blog en tu bandeja de entrada.

¡No te pierdas los mejores consejos para Inversionistas exitosos!

Recibe mis últimas noticias del blog en tu bandeja de entrada.

You have Successfully Subscribed!

Shares
Share This